PAPIERY WARTOŚCIOWE,
RYNKI KAPITAŁOWE I FINANSOWE

Prawnicy Kancelarii mają rozległe doświadczenie w obsłudze wszelkiego typu transakcji na rynku kapitałowym oraz w sprawach związanych z problematyką obejmowania i nabywania papierów wartościowych. Świadczymy również rozległy zakres usług w obszarze rynku kapitałowego na rzecz krajowych i zagranicznych: inwestorów, domów maklerskich i funduszy inwestycyjnych, Kancelaria:

• doradza przy ofertach publicznych i niepublicznych emisjach akcji i innych papierów wartościowych
• doradza domom maklerskim i ich akcjonariuszom, tak przy zakładaniu domów maklerskich, jak i rozszerzaniu ich działalności oraz w przypadku postępowań przed KNF,
• doradza towarzystwom funduszy inwestycyjnych,
• doradza spółkom i inwestorom w zakresie obowiązków informacyjnych,
• reprezentuje inwestorów i inne podmioty w postępowaniach przed KNF oraz w sporach sądowych związanych z rynkiem kapitałowym.

1. Oferty publiczne i niepubliczne emisje papierów wartościowych

Kancelaria obsługiwała wiele ofert publicznych akcji i papierów dłużnych oraz innych papierów wartościowych, włączając w to doradztwo w przygotowaniu prospektów emisyjnych, memorandów informacyjnych oraz programów motywacyjnych dla kadry menedżerskiej (zob. punkt "Dla kadry menadżerskiej).

Wśród ofert publicznych obsłużonych przez Kancelarię, wymienić można m.in.:

. ELSTAR OILS S.A. (dwie emisje akcji, w tym IPO, emisja obligacji z prawem pierwszeństwa),
. CERAMIKA NOWA GALA S.A. (IPO, emisja obligacji z prawem pierwszeństwa),
. COMP S.A. (dwie emisje akcji, w tym IPO),
. TRAS TYCHY S.A. (emisja połączeniowa),
. DECORA S.A. (IPO emisja akcji, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. TRAS INTUR S.A.(trzy emisje akcji oraz emisja obligacji zamiennych),
. POLSKI KONCERN MIĘSNY S.A. (DUDA S.A.) (IPO - emisja pod wkłady niepieniężne, emisja publiczna),
. INTERNETOWY DOM MAKLERSKI S.A.(emisja akcji - IPO),
. FAM S.A. (emisja obligacji z prawem pierwszeństwa),
. SANWIL S.A. (emisja akcji),
. LUBAWA S.A. (emisja akcji z prawem poboru),
. MOSTOSTAL WARSZAWA S.A.,(emisja akcji z prawem poboru),
. JUPITER NFI S.A. (emisja akcji z prawem poboru),
. MOSTOSTAL ZABRZE HOLDING S.A.(emisja akcji z prawem poboru),
. HYPERION S.A.(emisja akcji - IPO, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. NETMEDIA S.A. (emisja akcji - IPO),
. LENTEX S.A. (emisja akcji),
. INFOVIDE S.A. (emisja akcji - IPO),
. MONNARI TRADE S.A.(emisja akcji - IPO),
. ABM Solid S.A.(emisja akcji - IPO),
. PROTEKTOR S.A. (emisja akcji z prawem poboru),
. INFOVIDE - MATRIX S.A. (emisja akcji - IPO),
. B3SYSTEM S.A. (przekształcenie formy prawnej, emisja akcji -IPO, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. GADU GADU S.A. (przekształcenie formy prawnej, emisja akcji - IPO),
. LABORATORIUM KOLASTYNA S.A. (emisja akcji - IPO, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. RAFAKO S.A. (emisja akcji z prawem poboru),
. NTT SYSTEM S.A. (emisja akcji - IPO, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. HELIO S.A. (emisja akcji - IPO),
. INTUR S.A. (emisja akcji z prawem poboru),
. CERAMIKA NOWA GALA S.A. (SPO - emisja akcji z prawem poboru),
. BOMI S.A. (emisja akcji - IPO),
. WOLA INFO S.A. (emisja akcji - IPO),
. ORZEŁ BIAŁY S.A. (emisja akcji - IPO),
. POL - MOT WARFAMA S.A. (emisja akcji - IPO, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. CITY INTERACTIVE S.A. (emisja akcji - IPO, emisja warrantów subskrypcyjnych),
. KONSORCJUM STALI S.A. (emisja akcji - IPO),
. POWER MEDIA S.A. (emisja akcji - IPO),
. SKYLINE INVESTMENT S.A. (emisja akcji - IPO),
. Polskie Towarzystwo Reasekuracji SA (prospekt emisyjny na potrzeby IPO ),
. TRION S.A. (emisja aportowa),
. Dom Maklerski IDM S.A. (SPO emisja z prawem poboru),
. BOMI S.A(emisja połączeniowa oraz emisja aportowa),
. BUMECH S.A. (emisja akcji - IPO).
. AUTOGUARD (prospekt emisyjny na potrzeby IPO),
. EMC Instytut Medyczny SA (emisja akcji z prawem poboru- SPO);
. KOPEX S.A. (oferta publiczna);
. EKO Holding S.A. (emisja akcji - IPO);
. Berling S.A. (emisja akcji -IPO).

Kilka dalszych prospektów i innych dokumentów informacyjnych , których części prawne przygotowywała Kancelaria, jest obecnie w różnych fazach realizacyjnych oraz w postępowaniach przed Komisją Nadzoru Finansowego (KNF).

W rankingu Gazety Giełdowej Parkiet za 2006 i za 2007 r. oraz w rankingu Rzeczpospolitej za 2007 r. nasza Kancelaria zajęła pierwsze miejsce w Polsce w zakresie liczby obsługiwanych pierwszych ofert publicznych. Pierwszą pozycję powtórzyliśmy wedle rankingu Gazety Giełdy Parkiet z 14 lipca 2009 za I półrocze 2009 roku.

Kancelaria jest także członkiem programu uruchomionego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. - Firmy Partnerskie GPW - Liderzy Rynku Pierwotnego, adresowanego do wiodących doradców prawnych i finansowych rynku regulowanego w celu umożliwienia emitentom precyzyjnego wyboru zespołów doradczych do konstrukcji ofert publicznych. Kancelaria, jak to zostało wyżej wspomniane, jest akredytowanym wykonawcą usług w ramach programu Unii Europejskiej Sektorowy Program Operacyjny - Wzrost Konkurencyjności Przedsiębiorstw. Doradzaliśmy także przy ofertach publicznych spółek, gdzie prospekty emisyjne przygotowali inni doradcy prawni. Niektóre transakcje obsługiwane przez nas zawierały nowe elementy dla polskiego rynku kapitałowego. Kancelaria reprezentuje przed KNF zarówno emitentów papierów wartościowych, inwestorów, jak i domy maklerskie. Oprócz emisji akcji, obsługiwaliśmy liczne emisje obligacji - publiczne i prywatne. Kancelaria przygotowała szereg transakcji nabycia znacznych pakietów akcji spółek publicznych w drodze wezwań.

2. Doradztwo dla domów maklerskich

Kancelaria doradza domom maklerskim i ich akcjonariuszom, tak przy zakładaniu domów maklerskich, jak i rozszerzaniu ich działalności oraz w przypadku postępowań przed KNF. Przygotowujemy wnioski o wyrażenie zgody na prowadzenie działalności maklerskiej przez Komisję Nadzoru Finansowego. Przygotowujemy i weryfikujemy regulaminy prowadzenia poszczególnych rodzajów działalności maklerskiej, a także niezbędne wewnętrzne procedury i regulaminy działania domu maklerskiego oraz dostosowujemy je do zmieniających się przepisów prawa i wymagań Komisji Nadzoru Finansowego. Doradzamy domom maklerskim w zakresie wprowadzania nowych produktów i nowych rodzajów działalności.

Reprezentujemy domy maklerskie, ich władze i pracowników w postępowaniach administracyjnych, administracyjno-sądowych i sądowych.

Doradztwo prawne przy zakładaniu i działalności domów maklerskich ma w naszej Kancelarii długa tradycję .Prof. Wierzbowski obsługiwał od strony prawnej założenie pierwszego zagranicznego domu maklerskiego (Creditanstalt Securities), a także domów maklerskich ING i Societe Generale. Kierował obsługą prawną sprzedaży przedsiębiorstwa domu maklerskiego CSFB. Ostatnim założonym przez prawników Kancelarii domem jest DM BPS. Dalsze projekty w tym obszarze są przedmiotem prac Kancelarii. Niezależnie od powyższego szereg domów maklerskich, a także Izba Domów Maklerskich korzysta z naszego doradztwa. Obecnie pracami związanymi z działalnością maklerską kieruje mec. Jakszuk, przy aktywnym udziale partnerów Kancelarii.

3. Doradztwo dla funduszy inwestycyjnych

Oferujemy naszym Klientom doradztwo w pełnym zakresie powoływania i działania, towarzystw funduszy i inwestycyjnych oraz samych funduszy. Obejmuje to przygotowanie projektów statutów funduszy inwestycyjnych oraz towarzystw, regulaminów i procedur wewnętrznych, dokumentacji związanej z zawieranymi przez fundusze umowami oraz innymi czynności prawnymi dotyczących towarzystw funduszy inwestycyjnych i funduszy. Reprezentujemy towarzystwa funduszy inwestycyjnych i fundusze w postępowaniach przed Komisją Nadzoru Finansowego w zakresie w uzyskiwania zezwoleń na utworzenie funduszy inwestycyjnych. Przygotowujemy również wnioski o wydanie takich zezwoleń i doradzamy klientom przy organizacji towarzystwa w zakresie oczekiwań Komisji Nadzoru Finansowego. Bierzemy udział w przygotowywaniu oraz w procesach zatwierdzania prospektów emisyjnych publicznych certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte. Występujemy jako pełnomocnicy i doradcy w również w innych postępowaniach administracyjnych, a także sądowych i administracyjno-sądowych. Pomagamy zagranicznym towarzystwom wprowadzać na rynek polski zagranicznych funduszy inwestycyjnych, w tym uzyskać notyfikację takich funduszy przez Komisje Nadzoru Finansowego. Nasze doradztwo dla funduszy inwestycyjnych, włączając w to ich zakładanie i uzyskiwanie niezbędnych zezwoleń ma długoletnią tradycję. Prof. Wierzbowski zajmował się strona prawną drugiego w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych Korona. Obecnie pracami związanymi z funduszami inwestycyjnymi kieruje Mec. Jakszuk.

4. Doradztwo dla inwestorów

Doradztwo dla inwestorów w zakresie nabywania i zbywania pakietów akcji zostało przedstawione w części dotyczącej przejęć i połączeń. Doradzamy także w takich sprawach jak wykonanie rozległych obowiązków informacyjnych przez inwestorów. Naruszenie tych obowiązków skutkuje z reguły wszczęciem postępowania przez KNF przeciwko inwestorowi.

Chambers Europe z 2007, 2008 r i 2009 r. przedstawia Kancelarię wśród wiodących kancelarii polskich, zaś prof. Wierzbowski uznawany jest za wiodącego prawnika wśród prawników zajmujących się rynkami kapitałowymi.

Kancelarię wymieniają w obszarze Capital Markets główne międzynarodowe rankingi firm prawniczych. Przykładowo: Legal 500 Europe, Middle East & Africa z 2008 r. - opierając się na opiniach naszych konkurentów - pisze o Kancelarii następująco: "Prof. Marek Wierzbowski Legal Advisors acts on extraordinarily number of IPOs, bond offerings and a range of securities, and provides impressive representation in proceedings before the Polish Financial Supervision Authority." Chambers Europe - Europe's Leading Lawyers for Business pisze o prof. M. Wierzbowskim: "He is one of the most important figures in the development of the Polish capital markets, peers say, while clients appreciate his ability to communicate and knowledge of the legal environment". Chambers Europe z 2009 r. komentuje, iż: "Marek Wierzbowski is widely recognized as one of the most active individuals on the Polish capital markets scene."