RYNKI KAPITAŁOWE I FINANSOWE

Prawnicy Kancelarii mają bogate doświadczenie w obsłudze wszelkiego typu transakcji na rynku kapitałowym. Świadczymy usługi w rozległym zakresie w obszarze rynku kapitałowego na rzecz podmiotów krajowych i zagranicznych: inwestorów, domów maklerskich i funduszy inwestycyjnych, Kancelaria doradza:

• przy przygotowywaniu ofert publicznych i niepublicznych emisji akcji i innych papierów wartościowych;
• domom maklerskim i ich akcjonariuszom, tak przy zakładaniu domów maklerskich, jak i rozszerzaniu ich działalności oraz w przypadku postępowań przed KNF;
• towarzystwom funduszy inwestycyjnych;
• spółkom i inwestorom oraz reprezentuje inwestorów i inne podmioty w postępowaniach przed KNF oraz w sporach związanych z rynkiem kapitałowym.

Corocznie, od roku 2007 Chambers Europe przedstawia Kancelarię jako jedną z czołowych kancelarii na rynku polskim, zaś prof. Wierzbowski uznawany jest za lidera wśród prawników zajmujących się rynkami kapitałowymi.

Kancelarię wymieniają w obszarze Capital Markets główne międzynarodowe rankingi firm prawniczych. Przykładowo „Legal 500 Europe, Middle East & Africa”, opierając się na opiniach naszych konkurentów, pisze o Kancelarii następująco: Prof. Marek Wierzbowski Legal Advisors acts on extraordinarily number of IPOs, bond offerings and a range of securities, and provides impressive representation in proceedings before the Polish Financial Supervision Authority, zaś “Chambers Europe - Europe's Leading Lawyers for Business” o prof. M. Wierzbowskim: “He is one of the most important figures in the development of the Polish capital markets, peers say, while clients appreciate his ability to communicate and knowledge of the legal environment”. “Chambers Europe” z 2009 r. komentuje: “Marek Wierzbowski is widely recognized as one of the most active individuals on the Polish capital markets scene.”

W rankingach „Gazety Giełdy Parkiet” za lata 2006, 2007, czy 2008 Kancelaria zajęła pierwsze miejsca w Polsce w zakresie liczby obsługiwanych pierwszych ofert publicznych (IPO). Sukces ten powtórzyliśmy również w rankingu „Gazety Giełdy Parkiet” z 14 lipca 2009 za I półrocze 2009 r. i w rankingu za okres 2010 – maj 2011 (opublikowanym w Parkiecie z 28 – 29 maja 2011) tak więc  Kancelaria w dalszym ciągu zajmuje pierwsze miejsce pośród kancelarii działających w Polsce pod względem liczby obsłużonych ofert publicznych.
Nadzór nad prowadzonymi sprawami na rynku kapitałowym sprawuje prof. Marek Wierzbowski przy aktywnym udziale pozostałych partnerów Kancelarii.

1. Oferty publiczne i niepubliczne emisje papierów wartościowych (akcji i obligacji)

Kancelaria obsługiwała wiele ofert publicznych akcji i papierów dłużnych oraz innych papierów wartościowych, włączając w to doradztwo w przygotowaniu prospektów emisyjnych, memorandów informacyjnych oraz programów motywacyjnych dla kadry menedżerskiej (zob. punkt "Programy motywacyjne”). Spośród ofert publicznych obsłużonych przez Kancelarię wymienić można m.in.:

Kilka dalszych projektów, których części prawne przygotowywała Kancelaria, jest obecnie w różnych fazach realizacyjnych oraz w postępowaniach przed Komisją Nadzoru Finansowego (KNF).

Oprócz emisji akcji, świadczymy prawne doradztwo przy emisjach obligacji, w tym publicznych jak i prywatnych oraz innych instrumentach finansowych emitowanych pod rządami odpowiednich ustaw.

Doradzamy również przy ofertach publicznych spółek, dla których prospekty emisyjne przygotowali inni doradcy prawni.

Kancelaria jest także członkiem programu uruchomionego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: Firmy Partnerskie GPW - Liderzy Rynku Pierwotnego, adresowanego do czołowych doradców prawnych i finansowych rynku regulowanego. Program ma na celu umożliwienie emitentom precyzyjnego wyboru zespołów doradczych do konstrukcji ofert publicznych.

Pracami związanymi z ofertami papierów wartościowych kieruje mec. Marcin Marczuk, przy aktywnym udziale pozostałych partnerów Kancelarii.

2. Doradztwo dla domów maklerskich

Kancelaria doradza domom maklerskim i ich akcjonariuszom, zarówno przy zakładaniu domów maklerskich, rozszerzaniu zakresu ich działalności, jak i w przypadku postępowań przed KNF. Przygotowujemy wnioski o wyrażenie zgody na prowadzenie działalności maklerskiej przez Komisję Nadzoru Finansowego, niezbędne wewnętrzne procedury i regulaminy działania domu maklerskiego, a także dostosowujemy je do zmieniających się przepisów prawa i wymagań Komisji Nadzoru Finansowego. Doradzamy domom maklerskim w zakresie wprowadzania nowych produktów i nowych rodzajów działalności.

Reprezentujemy domy maklerskie, ich władze i pracowników w postępowaniach administracyjnych, administracyjno-sądowych i sądowych.

Doradztwo prawne przy zakładaniu i działalności domów maklerskich ma w naszej Kancelarii długą tradycję. Profesor Wierzbowski obsługiwał od strony prawnej założenie pierwszego zagranicznego domu maklerskiego (Creditanstalt Securities), a także domów maklerskich ING i Société Générale. Kierował obsługą prawną sprzedaży przedsiębiorstwa domu maklerskiego CSFB. Ostatnim domem maklerskim założonym przy udziale Kancelarii jest DM BPS. Kolejne projekty w tym obszarze są przedmiotem aktualnych prac Kancelarii.

Ponadto z naszego doradztwa korzysta wiele domów maklerskich, a także Izba Domów Maklerskich.

Obecnie pracami związanymi z działalnością maklerską kieruje mec. Sławomir Jakszuk, przy aktywnym udziale pozostałych partnerów Kancelarii

3. Doradztwo dla funduszy inwestycyjnych

Oferujemy naszym Klientom doradztwo w pełnym zakresie powoływania i działania, zarówno towarzystw funduszy inwestycyjnych, jak i samych funduszy. Nasze usługi obejmują przygotowanie projektów statutów funduszy inwestycyjnych oraz towarzystw, regulaminów i procedur wewnętrznych, dokumentacji związanej z zawieranymi przez fundusze umowami oraz innych czynności prawnych dotyczących towarzystw funduszy inwestycyjnych i funduszy. Reprezentujemy towarzystwa funduszy inwestycyjnych i fundusze w postępowaniach przed Komisją Nadzoru Finansowego w sprawie uzyskiwania zezwoleń na utworzenie funduszy inwestycyjnych. Przygotowujemy również wnioski o wydanie takich zezwoleń i doradzamy klientom przy organizacji towarzystwa w zakresie oczekiwań Komisji Nadzoru Finansowego. Bierzemy udział w przygotowywaniu oraz w procesach zatwierdzania prospektów emisyjnych publicznych certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte. Występujemy jako pełnomocnicy i doradcy także w innych postępowaniach administracyjnych oraz sądowych i administracyjno-sądowych. Pomagamy zagranicznym towarzystwom wprowadzać na rynek polski fundusze inwestycyjne, w tym uzyskać notyfikację takich funduszy przez Komisje Nadzoru Finansowego. Nasze doradztwo dla funduszy inwestycyjnych, włączając w to ich zakładanie i uzyskiwanie niezbędnych zezwoleń, ma długoletnią tradycję. Prof. Wierzbowski zajmował się obsługą prawną drugiego w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych Korona. Obecnie pracami związanymi z funduszami inwestycyjnymi kieruje mec. Sławomir Jakszuk oraz mec. Agata Nowicka

4. Doradztwo dla inwestorów

Doradztwo dla inwestorów w zakresie nabywania i zbywania pakietów akcji zostało przedstawione również w części dotyczącej przejęć i połączeń (M&A). Pomagamy w nabywaniu znacznych pakietów akcji spółek publicznych. Doradzamy klientom w sprawach sposobu nabycia i przeprowadzenia nabycia znacznych pakietów drogą wezwań bądź w sposób pozwalający na uniknięcie ogłaszania wezwania. Przeprowadzamy pełna obsługę prawną takich transakcji.

Doradzamy także w wykonywaniu obowiązków informacyjnych przez inwestorów jak również celów zawiązywania porozumień akcjonariuszy  i prawnej obsłudze ich skutków.

Reprezentujemy inwestorów w postępowaniach przed Komisją Nadzoru Finansowego oraz w sporach sądowych i arbitrażowych ze spółkami, emitentami papierów wartościowych, instytucjami finansowymi. W tego rodzaju sprawach odnieśliśmy wiele sukcesów, dotyczących m.in. odzyskiwania kwot należnych inwestorom z tytułu obligacji, w tym tzw. obligacji strukturyzowanych. Doradzaliśmy i reprezentowaliśmy klientów w sporach dotyczących wystawiania opcji walutowych przez polskich przedsiębiorców na rzecz banków.